Grootste percentage grensoverschrijdend M&A ooit: Europa hardste groei

De wereldwijde markt voor fusies en overnames (M&A) is het afgelopen halfjaar aanzienlijk uitgebreid. Vergeleken met de tweede helft van 2013 lag de totale waarde van alle M&A 30% hoger. 46% van alle transacties waren grensoverschrijdend, het hoogste percentage sinds 1998, het jaar vanaf welke men cijfers bijhoudt. Dit blijkt uit het rapport ‘Insights into M&A Trends: Global Dynamics – July 2014 supplement’ van advocatenkantoor Clifford Chance.

Met een 48% hogere totale waarde van alle M&A-transacties laat Europa de grootste stijging zien. Dit is grotendeels toe te schrijven aan de belangstelling vanuit Noord- en Zuid-Amerika, maar ook door een toename van de interne Europese M&A-markt met 36%. In Amerika, waar de totale waarde van alle fusies en overnames dit jaar al 729,3 miljard dollar bedraagt, laat de M&A-markt een aanhoudend herstel zien. De enige regio die achterblijft is Afrika / Midden-Oosten, waar de totale waarde van de M&A-transacties met 27% daalde.

Zelfvertrouwen terug
Hans Beerlage, hoofd van de Corporate-praktijk bij Clifford Chance in Amsterdam, dat de Overfusies M&A leaguetable voor wat betreft totale dealwaarde aanvoert: “De wereldwijde M&A-market heeft het afgelopen halfjaar sterke groei laten zien, met de terugkeer van strategische transacties en ondernemingstransformerende M&A, waarvan sommige reeds lang geleden werden aangekondigd. De sector wordt steeds internationaler, zoals wel blijkt uit het aantal grensoverschrijdende transacties, dat nooit eerder zo hoog lag. Nu het zelfvertrouwen weer terug is in de directiekamers, zijn bedrijven bezig hun langetermijnstrategieën te heroverwegen, inclusief het betreden van nieuwe markten.”

Uit het rapport kan een aantal trends in wereldwijde M&A worden afgeleid, waaronder:
– Gezondheidszorg: hoewel TMT (technologie, media en telecommunicatie) qua waarde van de transacties nog altijd de belangrijkste sector is, vinden de meeste activiteiten momenteel plaats in de gezondheidssector, waarin het aandeel transacties wereldwijd steeg naar 16%, tegen 7,5% in het vorig halfjaar. Qua waarde vonden vier van de tien grootse wereldwijde M&A-deals plaats in de gezondheidssector.
– Beursnoteringen: het aantal aanvragen voor beursnoteringen is wereldwijd 60% groter dan in dezelfde periode vorig jaar. Met name private equity firma’s, goed voor 33% van alle aanvragen, wenden zich tot de kapitaalmarkten.
– Vastgoed: mede dankzij bedrijven die over ruime liquide middelen beschikken en deze willen investeren ligt het aantal M&A-transacties in de vastgoed & bouwsector 1% hoger dan in het vorig halfjaar. Met name vastgoedbeleggingsmaatschappijen dienen aanvragen in voor beursnoteringen.

Beerlage: “Vooruitblikkend, zien we dat in alle grote regio’s en veel sectoren transacties in de maak zijn. Hoewel dit gunstig is voor de M&A-activiteiten voor de rest van 2014 en daarna, zijn er talloze geopolitieke ontwikkelingen die het vertrouwen van het bedrijfsleven kunnen aantasten, zodat het te vroeg is om op basis van de huidige toename in M&A-activiteiten te spreken van een bull-markt”.

Bovenstaande cijfers zijn afkomstig uit het door Clifford Chance opgestelde rapport ‘Insights into M&A Trends: Global Dynamics – July 2014 supplement’, dat van Mergermarket afkomstige M&A-gegevens bevat over het eerste halfjaar die door Clifford Chance zijn geanalyseerd. Het juli-supplement vormt een update van het begin dit jaar gepubliceerde rapport ‘Insights into M&A Trends 2014: Global Dynamics’.