Private equity- en vc-investeringen in 2001 met 50 procent gedaald

De waarde van het totaal aantal 'private equity'- en venture capital-investeringen is wereldwijd in 2001 met vijftig procent gedaald. Voor Nederland is er echter sprake van een stijging van de totale investeringen met 12 procent, tot 1,4 miljard euro. Wat betreft buy-out investeringen in Nederland zijn deze zelfs gestegen met 170 procent. Dat blijkt uit het onderzoeksrapport Global Private Equity 2002.

Het rapport kwam tot stand door samenwerking van VC-onderneming 3i en PriceWaterhouseCoopers .

Volgens Brian Larcombe, chief executive van de 3i Group, markeert de wereldwijde afname in investeringen een terugkeer naar "meer normale levels van investeren", volgend op de "over-hype" in de technologiemarkten in 2000. Daarnaast zouden ook zaken als "weinig vertrouwen in de economie" en de gevolgen van 11 september een rol hebben gespeeld. De wereldwijde daling van vijftig procent in waarde aan private equity en venture capital investeringen betekende een afname van 204 miljard euro in 2000 naar 103 miljard in 2001.
Dat er in Nederland juist sprake is van groei wordt door PWC Private Equity-partner Elizabeth Schaefer verklaard met de vaststelling dat in Nederland "de grote klap al in 2000 is geweest".

Zoals gezegd was er in 2001 in Nederland sprake van een aanzienlijke groei van de waarde van buy-out investeringen: van 1,95 miljard naar 5,28 miljard euro. Deze groei ging vergezeld van een afname van het aantal deals, van 32 in 2000 naar 20 in 2001. Daarnaast nam de gemiddelde waarde van een deal fors toe, van 60 miljoen euro in 2000 naar 260 miljoen in 2001. Forse groeicijfers dus voor Nederland, terwijl er op Europese schaal sprake is van een daling met 27 procent naar 9,7 miljard euro. De verklaring hiervoor is dat er in Nederland vorig jaar sprake was van "één supergrote buy-out, namelijk Cognis , waar een bedrag van 2,5 miljard euro mee gemoeid was", aldus Schaefer.

Voor wat betreft start-up investeringen daalden deze van 305 miljoen euro in 1999 naar 72 miljoen in 2001. De daling van de start-up investeringen wordt volgens het rapport vrijwel volledig veroorzaakt door "de instorting van de internet-hype".
Investeringen in de vorm van zaaikapitaal namen in die periode juist toe, van 9 miljoen euro in 1999 naar elf miljoen in 2001. Dit laatste is volgens Schaefer uitsluitend te danken aan de activiteiten van business angels, omdat institutionele investeerders en vc's zich doorgaans niet met zaaikapitaal bezig houden.

Het meeste geld wordt nog altijd geïnvesteerd in de VS. In 2001 werd daar 63 miljard dollar geïnvesteerd, ongeveer de helft minder dan in 2000, toen er 122 miljard dollar werd geïnvesteerd. In Nederland werd er in 2001 in totaal voor 1,4 miljard euro geïnvesteerd. 0,7 procent daarvan was bedoeld voor zaaikapitaal, 8,3 procent voor startkapitaal, 34 procent voor expansie, 21 procent voor buy-outs, 36 procent voor de categorie 'overigen'. Dit kan allerlei soorten investeringen inhouden, volgens Schaefer bestaat deze rubriek "omdat niet iedereen zijn investeringen even duidelijk heeft omschreven."