Plus500 trading update

Plus500, de aanbieder van een online platform voor de wereldwijde handel in contracts for differences (CFD’s), biedt vandaag een trading update voor de eerste negen maanden en het derde kwartaal eindigend op 30 september 2018.

Hoogtepunten
• De verwachting is dat de handelsactiviteiten in 2018 boven verwachting zullen uitkomen
• Q4 2018 wordt met een positief momentum begonnen, profiterend van de recentelijk toegenomen volatiliteit
• Q3 bevat drie maanden handelsactiviteiten na de implementatie van ESMA’s nieuwe regelgeving en lage volatiliteit
• Elective professional clients (“EPC”), klanten die een professionele status toegekend werd, waren goed voor ongeveer 38% van Q3 EEA omzet (Q2: circa 20% van EEA omzet)
• Begin van het aandelen-terugkoop-programma ter initiële hoogte van 10 miljoen dollar

Handelsoverzicht
De omzet in de negen maanden eindigend op 30 september 2018 bedroeg 565,6 miljoen dollar. Daarmee was er sprake van een toename van 86% ten opzichte van dezelfde periode in het voorgaande jaar. In het derde kwartaal, eindigend op 30 september 2018, bedroeg de omzet 100,1 miljoen dollar. Dit vertegenwoordigde een daling van 14% ten opzichte van dezelfde periode in het voorgaande jaar. Gedurende twee maanden van het derde kwartaal van 2018 (augustus en september) vond de handel plaats op basis van de nieuwe richtlijnen van de ESMA, die op 1 augustus 2018 van kracht gingen. Aan het einde van het derde kwartaal van 2018 was er sprake van hogere volatiliteit voor verschillende beleggingscategorieën, en als gevolg daarvan intensievere handelsactiviteit.

Het aantal actieve klanten steeg in de eerste negen maanden en het derde kwartaal van 2018 met respectievelijk 74% en 8% ten opzichte van dezelfde periode in het jaar daarvoor. De efficiënte marketingactiviteiten en initiatieven op het gebied van klantbehoud van Plus500 droegen in het derde kwartaal van 2018 bij aan de globale groei van het aantal actieve klanten, ondanks de lage volatiliteit binnen financiële markten en de wijzigingen van de richtlijnen van de ESMA.

Plus500 blijft zich focussen op de werving van klanten met een hoge waarde in de belangrijke regio’s. Dergelijke klanten vertegenwoordigen tijdens hun levensduur doorgaans een hogere ARPU. In deze klantencategorie is bovendien sprake van minder klantenverloop, ook bij geringere marktvolatiliteit. Plus500 is dankzij de kracht van zijn merk in staat geweest om klanten aan te trekken met behoud van de beoogde Return on Investment (ROI). De omzet uit actieve klanten die in eerdere perioden werden aangetrokken blijft jaar op jaar groeien. Dit is te wijten aan het succes van zijn initiatieven voor klantenbehoud en zijn succes met het aantrekken van langdurig actieve klanten met een hoge waarde in de Europese Economische Ruimte (EER) en andere regio’s.

De impact van de lagere hefboomwerking voor CFD’s op particuliere beleggers in de EER sloot aan op de verwachtingen. Hoewel de ARPU in de eerste negen maanden van 2018 hoger uitviel dan die in de dezelfde periode in het voorgaande jaar, zorgde de zeer geringe marktvolatiliteit in september ervoor dat de ARPU in het derde kwartaal van 2018 daalde naar 981 dollar ten opzichte van 1.232 dollar in dezelfde periode in 2017.

De lage volatiliteit binnen financiële markten was in het derde kwartaal eveneens van invloed op het aantal nieuwe klanten en de AUAC. Hoewel het handelsverkeer sterk bleef bij vrijwel gelijkblijvende activiteit zorgden de vlakke marktomstandigheden voor lagere conversiepercentages. Dit zorgde samen met relatief hoge marketingbestedingen om nieuwe klanten aan te trekken voor een stijging van de AUAC naar 1.581 dollar in Q3 2018 ten opzichte van 689 dollar in Q3 2017.

Plus500 behaalde in de verslagperiode sterke marges en gaf opnieuw blijk van zijn vermogen om een hoge return on investment te realiseren. De EBITDA-marge kwam in de negen maanden eindigend op 30 september uit op 71%. De EBITDA-marge voor het derde kwartaal bedroeg 50%.

De kaspositie van Plus500 steeg van 203,9 miljoen dollar op 30 september 2017 naar 371,1 miljoen dollar per 30 september 2018, vergeleken met 511,9 miljoen dollar op 30 juni 2018. Sinds die laatste datum heeft Plus500 164,9 miljoen dollar uitgekeerd aan speciaal en slotdividend over het boekjaar 2017. Het bedrijf zal op 22 november in totaal 157 miljoen dollar aan interimdividend uitkeren.

Terugkoop van aandelen
De Raad van Bestuur van Plus500 heeft een programma goedgekeurd om een initieel bedrag van maximaal 10 miljoen dollar aan aandelen van het bedrijf terug te kopen in overeenstemming met de bevoegdheden die tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders van het bedrijf zijn verleend. Met ingang van vandaag heeft het bedrijf de Liberum Capital Limited (“Liberum”) aangesteld om een onherroepelijk, niet-discretionair programma voor de terugkoop van aandelen voor zijn eigen rekening en binnen bepaalde parameters te beheren.

Regelgeving
Plus500 heeft de maatregelen die ESMA in augustus 2018 introduceerde doorgevoerd. De Raad van Bestuur blijft van mening dat de introductie van deze maatregelen zal zorgen voor een afname van het aantal concurrenten, zodat Plus500 grotere marktaandelen kan winnen tegen lagere verwervingskosten per klant. Ruim de helft van de marketingkosten van Plus500 houdt verband met online marketingcampagnes in plaats van het aantrekken van nieuw marketingpersoneel. Deze aanpak zorgt ervoor dat de marketingkosten aansluiten op de kansen die de markt te bieden heeft.

Plus500 beschikt momenteel over zeven handelslicenties: FCA in het Verenigd Koninkrijk, ASIC in Australië, CySEC in Cyprus, ISA in Israël, FMA in Nieuw-Zeeland, FSCA in Zuid-Afrika en MAS in Singapore.

Vooruitzichten
Sinds het begin van 2018 biedt Plus500 bepaalde klanten de mogelijkheid om een verzoek in te dienen om hun handelsstatus te wijzigen naar de Elective Professional Categorisation (EPC) conform MIFID II. Circa 8% van de klanten in EEA hebben inmiddels voor deze status als professional gekozen. Zij vertegenwoordigen ongeveer 38% van de Q3 EEA omzet. Aan het einde van het tweede kwartaal van 2018 vertegenwoordigde deze groep nog 5% van de klanten in EEA en circa 20% van de omzet binnen deze regio. De Raad van Bestuur blijft van mening dat minder dan de helft van de EEA omzet, of zelfs maar 30% van de totale omzet, op lange termijn zal worden beïnvloed door de momentele beperkingen in EEA.

Tijdens significante periodes in het derde kwartaal van 2018 was er sprake van een historisch gezien lage volatiliteit. De volatiliteit nam echter tegen het einde van deze periode toe. Dit biedt klanten van Plus500 precies de kansen die zij willen benutten.

Uitkijkend naar 2019 blijft de onderneming sterk operationeel gericht met een lage kostenbasis, waardoor zij maximaal profijt kan trekken van de incrementele inkomsten. Het bedrijf verwacht dat de inkomsten zullen profiteren van recente klantenwinsten, voortdurende investeringen in marketing, initiatieven voor klantbehoud en nieuwe licenties.

De Raad van Bestuur verwacht nu dat de handel de marktverwachtingen voor 2018 zal overtreffen. Voor 2019 blijft het bedrijf de verwachtingen evalueren, die onderhevig kunnen zijn aan de volatiliteit van de markt, en wordt met vertrouwen gekeken naar de toekomst.