-

Corné Jansen (Inkef Capital): ‘Wij durven vroeg in te stappen bij startups waarvan we spectaculaire resultaten verwachten’

Veel Nederlandse startups die echt een groot succes worden, hebben Nederlandse venture capital investeerders overgeslagen. Denk bijvoorbeeld aan Adyen en Elastic. Corné Jansen van Inkef Capital wil die boot niet langer missen. “Wij bouwen aan een platform om wél naar startups met een soortgelijk potentieel te kijken en daarin mee te kunnen doen, de lead te nemen zelfs. Wij willen meer deals doen die buitengewone resultaten kunnen genereren.”

Corné heeft geen achtergrond als tech-founder maar komt uit de wereld van investment banking vandaan, waar hij technologiebedrijven begeleidde in hun beursgang of strategische verkoop. Dát stukje van de levenscyclus van een bedrijf, toch vaak het summum voor startups en hun investeerders, kent hij dus wel. Maar hij wilde liever langer met ondernemers optrekken. “Je gaat na zo’n transactie een keer heel lekker en heel duur met elkaar eten, maar de samenwerking stopt dan. Als investeerder kun je meer en vooral over een langere tijd impact maken, zeker in de eerste fase van een bedrijf. Founders bellen jou als eerste als ze tegen problemen aanlopen. Dat leek me heel tof.”

Wil je Corné horen vertellen over hoe hij met Inkef in de volgende generatie unicorns wil investeren? En tegen welke venture capital investeerders hij opkijkt? Beluister dan de At The Money podcast-aflevering met Corné Jansen en Thomas Mensink (49 min). Dat kan hieronder via SoundCloud, maar ook via andere podcasts-apps zoals Spotify en Apple Podcasts.

At The Money podcast · #21 Corné Jansen (Inkef): ‘Ik stap vroeg in startups waarvan ik spectaculaire resultaten verwacht’

 

Pensioengeld laten renderen

Uiteindelijk is Corné via growth equity, waarin hij investeerde in groeibedrijven met al een omzet van tientallen miljoenen, terecht gekomen in venture capital. Hij is nu Partner bij Inkef Capital, een groot Nederland fonds dat pensioengeld van ABP investeert in Europese startups. Inkef investeert enerzijds in life sciences bedrijven en anderzijds in technologiebedrijven, met name in B2B SaaS en fintech. Uniek aan hun fonds is dat de looptijd niet 10 jaar is, zoals gebruikelijk, maar zelfs 20 jaar. Hierdoor hebben ze veel meer tijd om hun investeringen uit te bouwen en te laten renderen.

Steeds vaker investeert Inkef ook buiten Nederland. Levert dat geen conflict op met de aandeelhouders? Corné: “APG gelooft in onze strategie. We worden afgerekend op rendement, maar inderdaad; impact op de Nederlandse innovatie-economie is ook belangrijk. We hebben een internationaal netwerk nodig om echt iets te kunnen betekenen voor de founders waarin we investeren. Maar ook om toptalent aan ons te binden – zowel in onze eigen organisatie als in de bedrijven waarin we investeren, loont het om pan-Europees te kunnen investeren.”

Op zoek naar de nieuwe generatie unicorns

Want de pareltjes kunnen overal vandaan komen. Maar zelfs als ze uit Nederland komen, is het lastig gebleken voor Nederlandse VCs om erin te kunnen investeren. Succesverhalen als Adyen en Elastic hebben geen Nederlands venture capital opgehaald. 

Als enige Nederlandse VC heeft Inkef in Gitlab geïnvesteerd, de unicorn met Nederlands tintje. En onlangs is Inkef ingestapt in een ronde van $11 miljoen in Remote. Hoe zorgt Corné dat hij wel toegang heeft tot dat soort topbedrijven?

“Je moet grotere investeringen kunnen doen. En ook vroeger in durven stappen. Het spotten van de buitencategorie founders en bedrijven is extreem moeilijk maar daar willen we wel op in zetten. Veel komt binnen via ons netwerk van portfoliobedrijven, dat zijn onze beste ambassadeurs. En we moeten dat soort bedrijven meer bieden dan alleen geld, want over het algemeen zullen ze meer aanbiedingen krijgen. We worden er steeds beter in.”

‘Startups worden nu meer afgerekend op capital efficiency’

In de podcast-aflevering geeft Corné ook adviezen aan ondernemers die voor hun startup geld willen ophalen om op te schalen. Hij zegt onder andere dat executie extreem belangrijk is: “In Nederland heerst een cultuur van polderen en consensus. Maar dat is misschien niet de beste manier om internationale bedrijven te bouwen. Je moet als ondernemer snel en veel besluiten nemen, en accepteren dat je dan ook fouten maakt. De snelheid van handelen geeft een enorme winst. Ik zie ook veel portfoliobedrijven daarmee worstelen.”

Corné ziet een duidelijke splitsing in de markt. “Je hebt aan de ene kant bedrijven die bezig zijn met een investeringsronde en maanden aan het leuren zijn voor een of twee term sheets. En aan de andere kant zijn er startups die binnen een week 12 term sheets ontvangen. Daar lijkt weinig tussenin te zitten. Iedereen zit achter die laatste partij aan, inclusief wij. Dan nummer één worden is niet eenvoudig voor ons als investeerder. Ook daarom kiezen we ervoor om soms al wat vroeger in te stappen.”

De impact van corona op fundraising komt ook ter sprake. Corné: “Besef dat nu de wereld nu anders is dan een half jaar geleden. Toen kon je misschien met een mooi verhaal geld ophalen. Nu is ‘capital efficiency’ veel belangrijker; hoeveel geld heb je nodig om tot een bepaalde omzet of milestones te komen? Daar zullen alle investeerders heel kritisch naar kijken en startups ook op afrekenen. Zorg er daarom voor dat je iedere cent om blijft draaien.”

Over de auteur: Thomas Mensink is startup analyst bij Golden Egg Check.

Op de hoogte blijven van het laatste nieuws binnen je vakgebied? Volg Emerce dan ook op social: LinkedInTwitter en Facebook.

Deel dit bericht

Plaats een reactie

Uw e-mailadres wordt niet op de site getoond